（ブルームバーグ）－JPモルガン・チェースとゴールドマン・サックス・グループは、投資家が人工知能の台頭と関連したリスクの高い債券に対するより高い収益を求める中、人工知能の新興企業ボルタ・インフラストラクチャー・ホールディングスの50億ドルの債券売却を制限する異例の措置を講じた。
両銀行は、新しい人工知能クラウドスタートアップである Volta への信用提供を主導しています。この取引に詳しい関係者によると、銀行はボルタ社に対して13億ドルの定期ローンを発行しているが、37億ドルのチップローンは銀行によって引き受けられていない。
ボルタ社の債券は約11％の利回りで支払われており、AI融資で人気が高まっているレバレッジ債券市場の中で最も借入コストが高い部類に入る。この取引は格付けされていないため、通常、この種の債務の最大の買い手である住宅ローン貸付業者がローンを購入できないことは注目に値します。
JPモルガン、ゴールドマン、ボルタの代表者はコメントを控えた。
貸し手は通常、投資家が購入するかどうかに関係なく、その取引が融資されることを借り手に保証するために、ローンパッケージ全体の引受業務を提供します。引受業務は貸し手にとって有利なビジネスであり、通常は買収に依存していますが、ローンが借り手と合意した価格よりも安く売却されたり、まったく売却されなかったりすると、窮地に陥るリスクが伴います。 AI取引では債務義務は異例だ。
銀行は2022年にも同様の状況が起きるのを懸念している。市場が金利の急上昇に占拠され、貸付業者が貸付金による巨額の損失をバランスシート上に抱え込むことになる。
同時に、AIの資金調達ブーム、特に新興企業や未検証の企業との取引により、貸し手は金融市場が逼迫する中、より低い引受構造を採用する必要があると関係者らは述べ、公に話す権限がないため匿名を条件に語った。銀行は潜在的なリスクを追跡し、リスクを逃れないよう努めていると付け加えた。
Volta は、チップやその他の AI インフラストラクチャへのアクセスをリースするネオクラウドとして知られる AI 企業グループの 1 つです。同社の取引はノルウェーのデータセンター複合施設への資金調達に使用され、データセンターを運営するビットコインマイナーのBitdeer Technologies Groupと協力してVolta Infrastructureが運営することになる。ブルームバーグは以前、Anthropic PBCがサイトのコンピューティング能力に関して6年間の契約を結んだと報じた。
ブルームバーグは以前、13億ドルの定期融資がビットディア社へのデータセンター使用料の支払いに使用されると報じた。 37億ドルのチップ融資は、エヌビディア社製の約3万6000台のグラフィックス処理装置（GPU）の購入に使用される。
ウォール街は AI の構築に力を入れており、CoreWeave Inc.、Lambda Inc.、Crusoe Inc. などのネオクラウドとの取引は、金融業者がチップの購入に喜んで資金を提供することを証明しました。しかし、これらの初期の取引は、ボルタ取引よりも低い借入コストで獲得されました。
Voltaは、ブルックフィールド・アセット・マネジメント社のインフラ事業の元幹部であるリカール・ボアダ氏とソフィア・グムジオ氏によって今年初めに設立された。が確立されました。同社の目標は、トップのAIラボや小規模な新興企業がNvidiaの高度なチップの代金を支払いやすくすることだ。
ブルームバーグは以前、この契約の義務は10月14日に終了すると報じた。JPモルガンは8月に融資の投資家を募集し始めた。
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