この記事のバージョンは、シャロン・エパーソンによる CNBC Money 101 ニュースレターに初めて掲載されました。このニュースレターは、経済的幸福を向上させるための毎月の更新を含む 8 週間のシリーズです。 今すぐ購読する シリーズを受信箱で受信するには、これも スペイン語で利用可能。
投資家が人工知能の開発ペース、能力の限界、安全保障上の懸念についての疑問を検討する中、今週のAI取引は不安定な状況となっている。 AI の個別株や AI ファンドを所有していない場合でも、この変更は退職後の貯蓄に影響を与える可能性があります。
ビラノバ大学のジョン・セダナウ金融教授は、イノベーション、AIの適応、利用の「減速」は「平均的な401(k)投資家のポートフォリオに含まれる可能性のある企業に下流の影響を与える可能性がある」と述べた。
理由: 多くの 401(k) 投資家はすでに AI ブームをリードする企業に多大なエクスポージャーを持っています。
5 つのテクノロジー巨人 – エヌビディア、 りんご、 マイクロソフト、 アルファベット そして アマゾン – そのうちの約 30 パーセント S&P500 モーニングスターによると、指数は水曜日の市場終了まで。退職後の貯蓄の一部をS&P 500指数ファンドに投資している何百万人もの労働者にとって、これは、比較的少数の超大型企業グループが株式リターンに大きな影響を与える可能性があることを意味する。
モーニングスター・リサーチのアナリスト、ザカリー・エブンス氏は、４０１（ｋ）の大部分を占める可能性があるＳ＆Ｐ５００指数ファンドに集中しているため、「今回の買収により、今日の投資家のポートフォリオの大部分を占めるＡＩ株や大型テクノロジー株の一部が希薄化するだろう」と述べた。
これは、S&P 500 インデックス ファンドが分散されていないという意味ではありません。このインデックスには、各セクターの数百の企業が含まれています。しかし、少数の銘柄が指数の大きなシェアを占めるまでに成長した場合、投資家はより広範な市場への投資に伴う集中リスクを認識する必要がある、と専門家は言う。
AI の対象範囲は大手テクノロジー企業を超える可能性がある
AI の影響は、約 4 年間にわたる米国株式市場の上昇の中心にいる有名企業に限定されません。また、AI を構築するためのチップ、電力、データ センター、その他のインフラストラクチャを提供する企業 (工業用企業や小規模企業を含む) にも見られます。
Empower の最高投資責任者であるマーサ・ノートン氏は、「サプライチェーンにおける AI インフラストラクチャの構築には、非常に多くのさまざまな要素が含まれているため、業界のような遠く離れたもの、または狭い空間内にあるものを見て、AI の影響を確認することができます」と述べています。
また、多くの 401(k) プランのデフォルトの投資オプションであるターゲット デート ファンド内に組み込むこともできます。これらのファンドには通常、株式と債券が組み合わされており、投資家が退職に近づくにつれて徐々に保守的になります。彼らの株式割り当てには、引き続きS&P 500指数やAI関連企業にエクスポージャーを持つその他のファンドが含まれる可能性がある。
「ターゲットデート投資家の場合、資産配分は時間の経過とともに変化するため、株式から債券に移行すると、AIの効果の一部は自然に減少します」とノートン氏は述べた。 「しかし、この成長への影響の大部分は、多くの点で AI によるものです。なぜなら、AI は米国のポートフォリオであり、米国市場は AI と結びついているからです。」
AIの成長が鈍化するか、投資家が潜在的な恩恵に熱心でなくなった場合、年金貯蓄者は市場のボラティリティがさらに高まる可能性があると専門家らは指摘する。ただし、401(k)がAIビジネスに完全に乗っているわけではありません。
メリーランド州ハントバレーにある投資顧問会社オピュレンティアのファイナンシャル・プランナー兼最高経営責任者（CEO）のニコラス・エイブラムス氏は、「10回中9回、AIによってすべての資金が危険にさらされることはない」と語った。。 「AI ゲームに多少の変動があっても、他のすべての投資のポートフォリオはあります。」
多くの分散型 401(k) ファンドは他の株式や債券も保有しています。エイブラムス氏は、不安定な市場への適切な対応は、突然の変更をまったく加えることではなく、資産とリスクレベルが計画と一致していることを確認することだと述べた。
投資家は 4 つのステップを実行できるようになりました
1. ファンドの名前を見てください。 このファンドは広範な米国株式ファンド、S&P 500インデックスファンド、または指定ファンドと称されているが、依然として最大手のテクノロジー企業へのエクスポージャーを得ることができる。ファンドを構成する銘柄について考えてみましょう。
セドゥノフ氏は、「最上位から1つ下のレイヤーを掘り下げて、ポートフォリオの上位10～20の保有銘柄を調べ、これらのETFがどのように関連しているかを理解しようと努めてください」と述べた。
2. 太りすぎの場合はバランスを調整します。 特定の株式、セクター、またはファンドへのエクスポージャーが、希望する資産配分を超えていないか確認してください。貸借対照表が存在する場合、それは予測される混合収益ポートフォリオに役立ちます。
エイブラムス氏は「市場の上昇により、現在は大型株のウエートがオーバーしている可能性がある」と述べた。 「おそらく、その一部を分散し、リスクの一部をテーブルから外し、投資家として適切に配分されるようにポートフォリオのバランスを再調整する時期が来ているのかもしれません。」
3. ポートフォリオ バケット アプローチを検討します。 専門家らによると、退職が近づいている投資家や退職を控えている投資家は、長期的な成長投資が市場変動から回復するまでの時間を確保しながら、現金や債券などのより安定した資産に固執する必要があるかもしれないという。適切な期間とその組み合わせは、退職後の目標によって異なります。
4. 退職後の目標を念頭に置いてください。 エイブラムス氏は、より保守的なポートフォリオに移行するとボラティリティは低下する可能性があるが、期待リターンも低下する可能性があると述べた。これは、より多くの貯蓄をしたり、より長く働いたり、予定通りの支出を維持するために支出の予測を調整したりすることを意味する場合があります。
結論: 得られるものとリスクを理解してください。 AI による短期的な市場の変動に、退職後の貯蓄に関する長期的な決定を左右させないようにしてください。
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