サンディスクの過去2回の急落はどのようにして起こったのでしょうか?

サンディスクの株価は、2025年以来、過去30営業日で2回20％以上下落した。2025年4月の下落後、株価は12か月後に約2,160％上昇し、最高の上昇率は371日後に約2,930％で、これが当社のほぼ1年間の追跡期間の最高点である。 2 回目の減少は 2026 年 7 月に発生しました。まだ丸 1 年が経過していないため、この出来事は判断にあまりにも近づいています。

こうした下落に対して迅速に行動を起こした投資家は、依然として差し迫った痛みに直面していた。 2025年4月の金融崩壊後、株価は5.9％下落し、その後反転した。その後、株価が2,930％上昇するまでに371日かかりました。 2026年7月秋に購入した人は株価がさらに25％下落した。

サンディスクの売上と利益は前年比で増加

サンディスクは過去 12 か月間で 202 億ドルの収益を上げました。前年同期の74億ドルから増加した。 2026年8月5日の同社の2026年第4四半期決算会見で、経営陣はサンディスクが販売するストレージ技術であるNANDに対する需要がAIによって変化していると説明した。

これらの売上に伴い、利益とキャッシュフローも拡大し​​ました。昨年の18億3,000万ドルの減損費用などの一時的な項目を除くと、その後12か月のサンディスクの営業利益率は61.6％となり、前年同期の6.9％から上昇した。 GAAP ベースでは、マージンはマイナス 18.7% から 61.2% に上昇しました。キャッシュフローは収益の 57.6% でしたので、利益のほとんどは現金として入ってきます。

急速な成長にもかかわらず、サンディスクはより広範な市場を過小評価している。同社は2026年10月7日までのPERが約21.8倍で取引されている（S&P500種株価指数の21.5倍）。投資家は市場よりもはるかに速いスピードで成長する企業に市場リターンを支払う。

サンディスクの最近の成長の多くは価格の高騰によるものです

これらの数字には警告が隠されています。経営陣は、2026会計年度第4四半期のサンディスクの収益増加の3分の2近くを価格高騰が占め、残りは販売量が占めたと指摘した。さらに、サンディスクの評価の基礎となる収益も新たなものとなった。ちょうど1年前、同社はその後12か月間純損失を報告した。

サンディスクは、この利益の一部を保護するための措置を講じました。同社は、データセンターおよびエッジの顧客 8 社と最長 5 年の長期契約を締結しました。最も低い契約価格で、これらの取引は少なくとも939億ドルの価値がある。経営陣はこれらの契約から粗利益の約80％が得られると予想しており、2027会計年度に出荷される在庫の半分以上をカバーできると見込んでいる。しかし、サンディスクの残りの売上については、価格は市場に応じて変更されるだろうと経営陣は指摘した。

現在の設定では、投資家にさまざまなシグナルが送信されています。これまでの弱気買いが功を奏し、株価は市場利益の何倍にも達した。しかし、この価値を裏付ける利益が現れたのは昨年のことであり、最近の成長のほとんどは価格の高騰がもたらしたものである。では、サンディスクの下落はお買い得品なのか、それとも警告なのか？長期契約で経営陣が期待する利益が得られるかどうかに大きくかかっている。

これは SNDK に基づいて行動する必要があるという意味ですか?

私たちの目標は、お客様が正しい投資決定を行えるよう、独自の情報を提供することです。とはいえ、どの方向を選択しても、単一の株に賭けるのは常にリスクが伴います。

もっと賢いアプローチがあります。トレフィスのハイ・パフォーマンス・ポートフォリオ（HQ）は、設立以来105％のリターンを記録し、S&P 500、S&Pミッドキャップ、ラッセル2000という3つの主要指数を組み合わせたベンチマークを上回りました。そして、自己回収に伴う集中リスクを負うことなくそれを達成しました。それが投資方法である場合は、本社ポートフォリオから始めることをお勧めします。